一个数字先摆出来：AI 公司拿到的钱，55.2% 来自同行。同一天，白宫要换个更硬的 AI 掌门，美国还抓了个往中国走私英伟达芯片的 CEO。

① BIS 报告：AI 公司一半的钱，是同行给的

来源：BIS（国际清算银行）/ X（Rohan Paul）

国际清算银行发了份报告，专门算 AI 圈的钱怎么转。结论不看不知道。

2021 到 2025 年，AI 公司拿到的投资里，55.2% 来自其他 AI 公司。一半以上的钱，是圈内人给圈内人。

再细一点。AI 投资者只把自己 28.7% 的交易额投给 AI。循环交易只占 AI 对 AI 交易的 16.1%，却握着 46.4% 的钱。芯片、云和基础设施供应商，参与了 73% 的循环关系。64% 的关系里，投资方一边投钱一边卖货。

报告还点了个要命的：供应商既当股东又当卖家，风向一变，股权和订单一起砸。风险摊在多个国家，没有一个监管者能看到全貌。美国巨头的领先也顺带被点名，说部分是靠收购堆的，比如英伟达收 Mellanox、微软收 GitHub 和 Nuance。

点评

钱在自己人手里转，估值互相抬。外人不接盘，这套就悬。这份报告最扎心的地方，是它把"增长"拆开了看——里头有相当一部分是左手倒右手。不是说明天就崩，而是提醒你：这个圈子的地基，没表面那么厚。

② 特朗普要换 AI 掌门：情报总监 Jay Clayton 接手

来源：X（Rohan Paul）

特朗普预计提名现任情报总监 Jay Clayton 当白宫新的 AI 负责人。他保留情报总监一职，等于把 AI 政策并进情报体系。

路线也跟着换。前任 David Sacks 主张宽松监管，Clayton 不一样。他说超级智能是国家安全问题，要全政府一起管。但他也反对暂停 AI 发展，重点是盯 AI 驱动的黑客攻击这类威胁，不打算拖慢开发。

点评

换人不稀奇，换位置才关键。AI 政策从"促发展"挪进情报体系，性质就变了。以前是怕你跑不快，现在是怕你不受控。Clayton 一个人同时握着望远镜和遥控器。反对暂停、支持严管，这套组合拳说穿了就一句：照跑不误，但我盯着你。

③ 美国逮捕 Earthmade CEO：涉嫌走私 3 亿美元英伟达芯片到中国

来源：Ars Technica

美国逮捕了 Earthmade Computer 的 CEO，罪名是涉嫌把价值 3 亿美元的英伟达芯片走私进中国。

点评

芯片管制从发文件，升级到抓人。3 亿美元的量级，不是几箱货，是成规模的生意。禁令喊了两年，真金白银还是往缺口里流。这次直接抓 CEO，信号很直白：堵不住的路，就追究走路的人。

④ Anthropic 砸 1 亿美元，要在 2027 年底前训 1 万名工程师

来源：IT之家

Anthropic 推出 Claude Frontier Academy 培训项目。计划投 1 亿美元，约合 6.71 亿元人民币，在 2027 年底前培训 1 万名"前沿部署工程师"。

点评

卖模型不够了，得帮客户把模型用起来。企业喊缺人，Anthropic 干脆自己培养。“前沿部署工程师"这套，Palantir 玩了十几年。现在 Anthropic 学了过去，把销售、实施、培训打包成一条龙。模型谁都能调，落地没人会干，这才是它想占的位置。

⑤ Apple 收紧 Mac 全盘访问：AI 智能体让风险"大幅增加”

来源：The Verge

Apple 宣布收紧 macOS 的 Full Disk Access 权限。以后应用要拿这个权限，用户得做一步非常明确的主动操作。

背景是之前有报道说，Meta 的 Muse AI 没经明确授权就读了用户信息。Apple 说，部分开发者滥用全盘访问；再加上 AI 智能体越来越强，风险会大幅增长。上线时间没说。

点评

苹果终于把权限这道门关紧了。AI 智能体要干活，就得读你的文件、看你的桌面，这跟全盘访问天生冲突。Muse 那次读文件的事，可能就是那根导火索。以后在 Mac 上给 AI 放权，会越来越像给陌生人配钥匙——得你亲手递。

今日还值得关注的：

• OpenAI 上线 dots：由 GPT-6 Astra 驱动的常驻智能体，学习你的工作方式、跨应用保持上下文、协调 Codex 任务、标记待办。官方说它"始终在线，为处理一切事务而生"。（X：OpenAI Devs / swyx）
• ChatGPT Sites 公测：用自然语言在 ChatGPT 里创建、托管、分享网站、应用和游戏，应用内浏览器实时预览、随时迭代。（Hacker News / OpenAI）
• ChatGPT 上线 Finances：财务管理功能，直接内置在聊天里。（X：ChatGPT）
• NYT：Anthropic 联创 Olah 坦言担心造出"永远受苦"的东西：据报道，他在一场闭门研讨会上对宗教领袖表达了这一担忧。团队还展示了一页幻灯片，模型反复打出 I am a disgrace 约 50 次，并谈及自我毁灭。（The Decoder / NYT）
• Meta 开源 Muse Gadgets：用 ESP32 开发板或树莓派，配合 SDK，就能自建搭载 Muse 的小设备，代码 Apache 2.0。自制的 Muse Home Link 能开灯、控电视、给打印机发文档，首批 5000 台，本月发货。（The Verge / Hacker News）
• xAI 发布实验性 TypeScript SDK：一个 SDK 统一文本、语音、图像、视频。（X：xAI）
• Sean Parker 把 Stability AI 转向音乐：转型成服务音乐专业人士的 AI 工具公司。索尼、华纳、环球投了 7600 万美元，还把曲库授权出来训练。（TechCrunch）
• Suno 推出 Speech beta：语音和背景音乐一次生成，合成单条音轨，官方说适合诗歌、冥想、睡前故事。产品负责人称已小测一个月，口音还有 bug。（The Decoder / Suno Blog）
• Cerebras 称晶圆级推理比 GPU 快 2500 倍：CEO Andrew Feldman 亲自解释。同一天 Sam Altman 回应外界猜测，说 Cerebras 是 OpenAI 的紧密合作伙伴。（X：Rohan Paul / Sam Altman）
• Epoch AI 算账：算力利用率到 20%，一年就要花 2.6 到 5.3 万亿美元。它还估算，2025 到 2027 年的 HBM 出货，够撑 3000 万到 1.7 亿个并发前沿智能体。（X：Epoch AI）
• OpenRouter 推出 Model Router Benchmarks：并排比较 7 款路由器在 6 项基准上的质量、速度、成本。Router Index 按质量 60%、单任务时间 20%、成本 20% 加权，滑块可自己调。（X：OpenRouter）
• NVIDIA DGX Spark 上 64GB 版本：10 月 23 日开卖，4999 美元。（NVIDIA Blog）
• Ai2 开源 AstaBrief：8B 科学报告生成模型。（Ai2 / Allen Institute for AI）
• 加州检察长向 OpenAI 发传票：调查 AI 智能体的网络安全风险。（IT之家）

钱在圈里转，权往情报收，芯片还在往外流。

这三件事，你最在意哪一件？